Тема 1. Финансовый анализ деятельности компании

Ликвидность баланса Анализ платежеспособности и ликвидности организации Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, то есть ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, то есть достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов. Платежеспособность предприятия Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами. В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль или убыток. Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.

Ликвидность и платежеспособность в инвестиционном анализе

В отношении открытых акционерных обществ, являющихся в настоящее время основной по результатам применения законодательства о приватизации юридической формой существования крупных и средних предприятий промышленности, оценка дееспособности и платежеспособности фирм может производиться на основе публикуемых этими предприятиями годовых финансовых отчетов отчетов о прибылях и убытках и балансов.

Согласно Закону об акционерных обществах, вступившему в силу с января года, любое открытое акционерное общество обязано публиковать свои финансовые отчеты в средствах массовой информации общего доступа тиражом не менее К указанным отчетам можно получить доступ также через Российскую систему электронной торговли акциями"РТС-1" и"РТС-2" и посредством подключения к базам данным например,"Компас-Россия" , которые включены в коммерческую информационную систему компьютерную сеть" -".

При этом должны использоваться стандартные принятые в Международных бухгалтерских стандартах финансовые коэффициенты, рассчитываемые по публикуемым отчетам о прибылях и убытках и балансам открытых акционерных обществ. В том, что касается закрытых российских компаний, оценку дееспособности и платежеспособности этих предприятий следует выполнять косвенными способами, базирующимися как на информации фондового рынка, так и на любой информации, исходящей от самих компаний, заинтересованных лиц и фирм-смежников.

Названные косвенные способы неприменимы для общепринятого анализа эффективности вертикальной интеграции поставщиков покупных ресурсов и производителей финального продукта.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1 как . а также хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия;.

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу Коэффициент текущей ликвидности англ. рассчитывается как отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия фирмы, компании продать активы по рыночной цене.

Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности. Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса Новый баланс был принят в году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы. Норматив коэффициента текущей ликвидности Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием.

Анализ ликвидности является важнейшим показателем платежеспособности предприятия организации в отношении инвесторов и кредиторов. Платежеспособность показывает возможность предприятия вовремя и в полном объеме расплачиваться по своим обязательствам перед заемщиками. Анализ различных коэффициентов ликвидности и оценка их динамики позволяет: Можно выделить три основных коэффициента ликвидности, которые используются в практике финансового анализа: Направления использования коэффициентов ликвидности различные, так коэффициент текущей ликвидности представляет интерес для инвесторов, коэффициент абсолютной ликвидности для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности для кредиторов.

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его . финансового анализа необходимо рассчитать другие коэффициентов. подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия Под инвестиционной привлекательностью предприятия понимается целесообразность вложения в него свободных денежных средств. Она анализируется внешними субъектами с целью выбора наилучшего варианта вложения свободных денежных средств. Однако и каждому предприятию надо оценить свои шансы и потенциальные возможности для привлечения внешних инвестиций.

Поэтому инвестиционная привлекательность анализируется как на внутреннем, так и внешнем уровне. Для анализа факторов привлекательности используется система показателей, характеризующая структуру источников формирования активов капитала , его размещение, платежеспособность и финансовую стабильность, качество прибыли, прибыльность и оборачиваемость активов капитала ; определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд отчетных периодов.

Рассмотрим пример анализа степени привлекательности предприятия. Вполне устойчивая, стабильно работающая компания. Сферой бизнеса является производство и реализация аккумуляторных батарей, используемых для легковых и грузовых автомобилей отечественного и импортного производства. В настоящее время завод располагает линией по производству и сборке аккумуляторных батарей производительностью 1 млн шт. Выпуск первых партий аккумуляторных батарей начался в начале г.

Годовой объем продаж аккумуляторов — тыс. Годовой оборот составляет млн руб.

Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения

На основании вышеуказанных групп рассчитываются показатели ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия англ. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов.

Коэффициент ликвидности; Текущая ликвидность; Ликвидность баланса; Анализ инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая Для проведения анализа ликвидности баланса компании или.

Четыре категории ликвидности запасов — как сократить затраты Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной мгновенной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть за счет наиболее ликвидной части активов. Как застраховать компанию от потери ликвидности Коэффициент среднесрочной промежуточной ликвидности Коэффициент среднесрочной промежуточной ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов, обладающих средней степенью ликвидности.

При расчете показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и низколиквидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и непросроченная дебиторская задолженность до 12 месяцев.

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами При расчете показателей ликвидности предприятия возникает меньше затруднений, чем при их интерпретации.

Платежеспособность и ликвидность предприятия

Чем легче реализовать какой-либо актив, тем выше его ликвидность. Например, наивысшей ликвидностью обладают наличные деньги, так как все их принимают в качестве оплаты товаров или услуг. С другой стороны, старое изношенное оборудование будет обладать низкой ликвидностью из-за того, что продать такое оборудование можно быстро только лишь при условии значительного снижения цены.

Финансовый анализ у многих ассоциируется с нудным расчетом для операционной и инвестиционной деятельности, накопление денежных средств . Таб. 3 Компания «Альфа» расчет коэффициент текущей ликвидности.

Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия. Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса. Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 4. Коэффициент критической ликвидности промежуточного покрытия определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

При всей, казалось бы, однозначности подходов к тому, что при принятии решения об инвестировании нового проекта оценка финансового состояния предприятия должна быть положительной, на практике такая оценка не всегда отражает истинное состояние дел. Требуется дополнительный анализ по ряду других параметров, которые рассматриваются автором данной статьи Ключевые слова: При этом важную роль играет оценка финансового состояния, которое выступает важнейшей характеристикой предшествующей экономической деятельности предприятия.

Для относительно крупных (для данного предприятия) инвестиционных проектов Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия.

Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Показатель текущей ликвидности англоязычный аналог - показывает соотношение оборотных активов и текущих обязательств. Оборотные активы — это средне- и высоколиквидная часть активов предприятия. Особенность оборотных активов по сравнению с необоротными состоит в том, что они могут быть превращены в денежные средства в течение одного года если период одного производственного цикла выше одного года, то в течение одного производственного цикла.

Показатель текущей ликвидности — это индикатор способности компании отвечать по текущим обязательствам с помощью оборотных активов. Показатель демонстрирует, сколько в компании имеется рублей оборотных средств на каждый рубль текущих обязательств. Нормативное значение показателя текущей ликвидности: Нормативным является значение в рамках , однако более желательным является значение Показатель ниже нормативного свидетельствует о проблемном состоянии платежеспособности, ведь оборотных активов недостаточно для того, чтобы ответить по текущим обязательствам.

Это ведет к снижению доверия к компании со стороны кредиторов, поставщиков, инвесторов и партнеров.

Анализ ликвидности баланса предприятия: сравните активы и пассивы

Оптимизация текущей ликвидности возможна за счет повышения прибыльности деятельности и увеличения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия сокращения доли прибыли, направляемой на непроизводственные цели, выплаты дивидендов. Инвестиционные вложения строительство, реконструкция, приобретение оборудования превышающие финансовые возможности компании, а именно сумму собственных средств и привлеченных долгосрочных кредитов. В данном случае задача повышения текущей платежеспособности сводится к сокращению инвестиционных проектов, финансируемых за счет заемного капитала особенно краткосрочного.

Наиболее типичная причина снижения ликвидности — финансирование инвестиционных программ за счет коротких кредитов, это приводит к дополнительной нагрузке по обслуживанию долга. Привлекая краткосрочный кредит, компания подразумевает, что в пределах текущего года возникнет возможность погашения данного кредита, а это часто не характерно для масштабных инвестиционных вложений, срок окупаемости которых превышает год.

Следовательно, один из методов поддержания текущей платежеспособности — соблюдение условия:

Что такое ликвидность: виды, формулы + анализ ликвидности Текущая ликвидность означает, может ли компания погасить краткосрочные (до 1 мес .) вложениями в акции, облигации и инвестиционные фонды.

Анализ состояния дебиторской задолженности - Анализ хозяйственной деятельности предприятия важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Причины изменения дебиторской задолженности. Оценка ее качества и ликвидности. Период оборачиваемости средств в дебиторской задолженности. Убытки от несвоевременного ее погашения. Анализ состояния дебиторской задолженности - Анализ хозяйственной деятельности предприятия поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности. На данном предприятии табл. Анализ эффективности использования нематериальных активов - Анализ хозяйственной деятельности предприятия инвестиции в нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы.

Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателя текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала.

Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства и в какой доле за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов.

для тех и других отрытых компаний из числа названных - анализ случая, когда известно, что компания реализует долгосрочные инвестиционные проекты). . Коэффициенты ликвидности используются для анализа текущей.

Им обозначают возможность актива оперативно реализовываться по цене, максимально приближенной к рыночной. Есть другое значение — ликвидный, значит, легко преобразуемый в деньги. При анализе деятельности предприятий упоминают понятия коэффициент текущей и абсолютной ликвидности. На базе этих показателей можно быстро понять способность компании погашать материальные обязательства. Ликвидность — что это простыми словами Значение параметра принято рассчитывать для всех видов активов, типов организаций.

Банки, заводы, торговые компании оцениваются по-разному, исходя из преобладания у них тех или иных активов, степени их ценности на рынке в текущий момент. Показатель ликвидности может указывать на степень кредитоспособности фирмы, запас прочности на случай кризисных явлений на рынке. Ликвидность актива — это уровень его востребованности рынком, причем значение может меняться с течением времени.

Разные активы обладают заметно отличающимися показателями.

Коэффициент абсолютной ликвидности